[스크랩] 우리가 세계 시장들의 공포에 접근하면서 겁나는 예상을 내놓은 Greyerz

[스크랩] 우리가 세계 시장들의 공포에 접근하면서 겁나는 예상을 내놓은 Greyerz

우리가 세계 시장들의 공포에 접근하면서 겁나는 예상을 내놓은 Greyerz

(Greyerz Just Issued A Dire Forecast As We Approach Panic in Global Markets)

2019년 7월 21일, KWN

세계가 다음 위기로 더 가까이 가면서 QE와 통화의 역사적 움직임을 예상했던 Greyerz는 우리가 세계 시장들의 공포에 접근하면서 겁나는 예상을 내놓았다.

 

겁나는 예상

Egon von Greyerz:  “카산드라의 엄청난 좌절을 이해하기란 어렵지 않다. 그녀는 중요한 사건들을 정확하게 예측하는 선물을 가졌고 그녀의 걱정은 아무도 그녀를 믿지 않으려 했다는 것이다.. 우리들의 일부는 경제 역사상 최대의 거품들이 세계에 전적으로 파멸적인 영향과 함께 끝나게 된다는 것을 이제 볼 수 있다. 그러나 카산드라처럼 우리는 세계 인구의 99.9% 이상이 우리 예측을 믿지 않기 때문에 마찬가지로 비난을 받는다.

 

문제는 이번엔 그것이 역사상 최대의 부의 파괴만 포함하는 것이 아니라 대규모 실업, 사회보장 상실, 연금 상실, 법과 질서의 파괴, 사회 불안정, 내란과 지정학적 충돌도 포함한다는 것이다.

 

이러한 대단히 어두운 예측들을 읽으면서 나는 대부분의 사람들이 외면하고 이들 섬뜩한 예상들을 무시하고자 하는 것을 이해할 수 있다. 분명 나는 이 모든 예상들이 거짓이고 오지 않기를 바란다. 그러나 윈스탄 처칠이 말했다.

 

“그 진실은 명백하다,

악의가 그것을 공격하고

무지는 그것을 조소할 수도 있지만

결국 그것은 거기에 그대로 있다."

 

문제는 그 진실이 종종 사건 후에 알려진다는 것이다.

 

나는 카산드라에 대하여 KWN에 2017년 6월에 글을 썼고 우리 모두에게 영향을 줄 위험들과 사건들을 듣고자 하는 이들에게 경고하려고 오랫동안 애썼다. 우리는 분명이 세계의 문제들의 정도에 대하여 혼자 걱정하는 것은 아니다. 실상 KWN을 따르는 모든 사람들은 비슷한 견해를 가지고 있으며 그래서 우리는 전향한 청중들에게 말하고 있는 것이다. 그러나 우리가 가족, 친구들, 사업체 친구들 등등에게 말할 때도 우리는 같은 정도의 회의론을 만나고 있다. 한 세대 혹은 100년에 한 번 정도 일어나는 사건에 우리가 직면하고 있으므로 이는 물론 이해할 수 있는 것이다. 그리고 이번의 세기는 수 세기 주기가 될 수도 있다.

 

장기 강세장이 하락으로 될 때 세계는 자산 거품들이 터지면서 유례없는 시장 행동을 겪게 될 것이다. 투자자들은 어떤 가격에도 매수자가 없다는 것을 알게 된다. 그리고 금으로선 어떤 가격에도 매도자가 없을 것이다.

 

주식들 – 매수 없음

채권들 – 매수 없음

파생들 – 매수 없음

금 – 매도 없음

 

이것이 뜻하는 것은 하락 동안 어느 시점에서 주식들은 매수자가 없으면서 급락할 것이다. 거래량의 70-80%를 차지하는 컴퓨터 거래 프로그램들은 대규모 매도 주문을 낼 것이고 매수가 없을 것이므로 가격은 블랙홀로 빠질 것이다. 일반 대중들 투자는 자연히 겁에 질릴 것이고 어떤 가격에도 매도할 것이다. 그러나 문제는 매수자가 없을 것이기 때문에 시장이 없게 될 것이다. 총체적 유동성과 매수자의 결여로 인하여 며칠 사이에 주식들이 어떻게 50% 이상 하락할 수 있는가 하는 것이다.

 

무한 이상의 QE

채권 시장도 마찬가지가 될 것이다. 투자자들은 이자를 지불하지 못하거나 많은 것이 그냥 디폴트할 듯한 국채나 회사채로부터 나오기를 원할 것이다. 매수자가 없으면서 채권 시장은 붕괴할 것이고 채권 금리들은 무한히 오를 것이다. 50%가 넘는 금리들은 매력적으로 들릴 수도 있지만 이자도 원금도 지불되지 못한다면 의미가 없을 것이다.

 

이것은 250조 달러의 세계 부채가 파열하면서 신용 시장들에서 총체적 공포를 일으킬 것이다. 한편으로 세계 곳곳의 중앙 은행들은 세계를 구하고자 하는 쓸데없는 시도에서 추가로 수 백 조 달러를 인쇄할 것이다.

 

그러나 금융 시장들을 완전히 죽이는 것은 1,500조 달러 파생상품 시장들이다. 이는 유동성이 있고 거래 상대방 지불이 있는 때에 강세장에서만 통하는 완전히 엉터리 시장이다. 자산 가치의 다가오는 파열에서 거래 상대방들이 디폴트하면서 유동성은 없어지고 가치 없는 파생상품들의 매수자가 없게 될 것이다. 회상해보면 주요 투자 은행 전부들에 대한 이런 굉장한 수익성 활동은 세계에 대한 것뿐만 아니라 운영과 규제들에 대한 심각한 결과들을 갖는 사기로 판정될 것이다.

 

분명 중앙 은행들은 겁에 질려 무한한 돈 인쇄, 금리를 0% 이하로 낮추고 상당 기간 시장들에서 거래를 중단시킬 것이고 가능한 모든 방식으로 시장들을 조작할 것이다. 그러나 그들은 완전히 파산할 것이므로 그들이 결코 갚을 수 없는 쓸모 없는 채권의 무한한 액수를 발행할 것이므로 실패할 것이다.

 

세계 시장들의 공포는 시작하면서

시장들의 공포는 시작하고 투자자들은 과거의 주식 시장 도취감에서 총체적 두려움으로 급속히 바뀌면서 일부 투자자들은 부의 보존 자산들을 사려고 내달릴 것이다. 그들에게 남은 유동성이 얼마이든 그들은 금, 은과 백금의 귀금속으로 갈 것이다. 상당 규모의 유일한 귀금속은 금이고 처음엔 지금보다 훨씬 높은 가격에도 금을 구할 수 있을 것이다.

 

처음엔 팔려고 하는 일부 사람들이 있고 금은 현 가격의 몇 배로 오를 것이다. 그러나 종이 시장이 붕괴하면서 공포가 있을 것이고 그때 금은 매도가 없게 된다. 매도가 없다는 것은 팔 수 있는 실물 금이 없어서 어떤 가격에도 매도로 내놓는 금이 없게 된다는 것이다. 결국 일부 매도자들이 그들 금의 일부를 팔 준비가 되는 가격이 있을 것이지만 그 가격은 오늘날 우리가 상상하기 어려운 가격이 될 것이다. 높은 인플레이션 혹은 하이퍼인플레이션으로 금 매도자들은 지불로서 종이 돈을 받아들이지 않으려 하지 않고 부동산이나 사업으로서 상업용 자산들 그 어느 것이든 다른 자산들로 지불 받을 듯하다.

 

정부가 금을 압류하거나 금 거래를 중단할 것이라고 믿는 일부 사람들이 있다. 이는 분명 가능한 것이고 미국이나 유럽 연합 같은 곳에서 금을 보유하는 것은 피하여야 한다. 이것은 이런 지역들에서 금을 보관하는 것은 권고할만한 것이 아니며 금고들이 다른 나라에 있다고 해도 유럽 연합이나 미국에 기반을 둔 귀금속 기업들을 통해 거래하는 것도 권고할만하지 않다.

 

또한 민주주의와 법규의 오랜 전통의 나라들과 거래하는 것이 중요하다. 많은 역외 지역들은, 금고 혹은  관리하는 기업들이 기반으로 하고 있는, 피하여야 한다. 최근에 스위스에서 보관하고 있는 자신의 금 일부를 자신이 살고 있는 파나마로 운송하기를 원했던 고객이 있었다. 금이 그곳에 도달했을 때 세관은 새로운 규정이 있다고 했고 그 우리 고객은 15만 달러 이전에 대하여 3만 달러 수수료를 지불하여야 했다. 그것은 금 가치의 20%에 해당하는 벌금 혹은 관세였다. 이것이 뇌물이었는지 혹은 관세였는지는 분명하지 않았다. 그렇지만 우리는 금을 스위스로 다시 가져왔고 그 요금을 피했다.

 

스위스의 안전

내 견해로는 금 산업의 오랜 전통을 가지고 있으며 세계 금괴의 70%를 제련하는 스위스 같은 나라는 금을 금지하거나 압류할 것 같지 않다. 또한 금은 스위스 수출의 29%이며 그것은 스위스가 황금 알을 낳는 거위를 죽일 것 같지 않다는 것이다.

 

내가 듣고 있는 또 다른 주장은 정부들이 개인들로 하여금 금이 몇 배로 오르면서 엄청난 수익을 내는 것을 허용하지 않을 것이라는 점이다. 그러나 우리가 기억할 것은 다음 몇 년 안에 기관들, 연금 기금들과 투자 자금들은 인플레이션 헷지로서 그들이 할 수 있는 한 어떤 가격이든 금을 사려고 할 것이라는 것이다. 정부들은 연금 기관들과 다른 민간 투자자들의 금 자산을 압류할 가능성은 낮다. 다가오는 금 가격의 상승에서 오는 득을 보는 민간 투자자들에게 벌칙을 주는 훨씬 쉬운 방법이 있다. 그것은 물론 과세이다. 향후 몇 년 안에 부자들의 자산에는 크게 세금을 매길 듯하며 그래서 투자 계획으로서 세금 계획은 중요하다.

 

카산드라가 옳고 투자 시장이 향후 몇 년 안에 파열된다면 투자자들은 그들 자산을 보호하기 위한 대단히 짧은 시기를 가지고 있다. 세계 주식들은 언제라도 무너지거나 붕괴할 수 있는 위치에 있다. 반면에 귀금속들과 귀금속 주식들은 대대적인 강세장 직전에 있다. 이들 주요 시장 움직임들은 늦어도 2019년 초가을에, 아마도 더 빨리 시작할 듯하다.

 

우리가 기억할 것은 금은 실질적으로 상당히 오른다고 해도 우선적으로 투자가 아니라는 것이다. 금은 보험이고 금은 돈이며 금은 자산 보존이고 금은 어느 누구의 채무도 지고 있지 않은 유일한 자산이다. 불행하게도 이런 중요한 요소들을 알고 있는 이들은 거의 없으며 곧 오고 있는 것에 대하여 대비를 하고 있지 않다."

  

출처 :달러와 금 관련 경제소식들 원문보기▶   글쓴이 : 홍두깨