[스크랩] Greyerz – 18,160달러 금으로 가는 길과 Jesse Livermore의 지혜

[스크랩] Greyerz – 18,160달러 금으로 가는 길과 Jesse Livermore의 지혜

Greyerz – 18,160달러 금으로 가는 길과 Jesse Livermore의 지혜

(Greyerz – The Road To $18,160 Gold And The Wisdom Of Jesse Livermore)

2019년 7월 7일, KWN  

https://kingworldnews.com/greyerz-the-road-to-18160-gold-and-the-wisdom-of-jesse-livermore/

 

세계가 다음 위기로 더 가까이 가면서 QE와 통화의 역사적 움직임을 예상했던 Greyerz는 18,160달러 금으로 가는 길과 Jesse Livermore의 지혜에 대하여 KWN에 말하였다.

 

Jesse Livermore의 지혜

Egon von Greyerz:  “레밍 쥐들은 집단 정신을 가지고 있다. 그러나 집단을 따르는 것은 절벽으로 떨어져서 바다에서 익사를 하는 것과 같은 중대한 결과를 갖는다. 많은 투자자들은 같은 본능을 갖는다. 그들은 집단을 따르고 다른 사람들이 사거나 팔 때 사거나 판다. 이것은 아마도 쥐떼와 같은 동일한 재난으로 끝나지 않겠지만 대중들을 따르는 것이 결코 성공적인 장기 투자 실적을 이끌지 못한다.

 

가장 큰 투자 수익은 보통 장기 투자로 만들어진다. 그러나 그 핵심은 어떤 투자가 저평가되고 사랑 받지 못할 때 사는 것이다. 그것은 위험을 상당히 줄이고 그래서 상당한 수익을 내게 된다.

 

투자를 할 때 극히 중요한 것은 인내하는 것이고 적절한 기회를 기다리는 것이다. Jesse Livermore가 말하듯이:

 

“나에게 큰 돈을 벌게 한 것은 결코 내 생각이 아니었고 나의 앉아 있기였다."

 

나는 아마도 대부분 사람들이 오늘날 활동적인 것보다 더 오랫동안 금 시장을 따라왔을 것이다. 금이 1971년 35달러에서 1980년 850달러로 갔을 때 난 적은 실물 금을 가졌을 뿐이었다. 내가 근무했던 은행이 당시에 아돌프 런딘의 자문을 받은 이후 나는 또한 호주의 금광 주식들을 가졌었다. 아돌프는 제네바에 살고 있었던 전설적인 스웨덴 자원 투자자였다. 슬프게도 그는 2006년에 너무 일찍 세상을 떴지만 그의 아들들은 런딘 그룹을 계속 확장하여 세계에서 가장 성공적인 자원 부분 사업체들 중 한 곳으로 이끌었다.

 

1969년 당시에 나는 아돌프 런딘의 추천에 따라 광산주에 나의 첫 투자를 하였다. 최근의 뜨거운 조언과 함께 한 밤 중에 호주에서 유럽으로 전화를 하는 아돌프를 나는 기억한다. 당시에 광산주의 인기가 있었다. 가장 평판 나쁜 회사는 심하게 상승하여 나중에 붕괴하였던 포세이돈이라는 니켈 광산이었다. 닉슨이 금 창구를 닫었던 1971년 8월에 귀금속들의 투기적 눈부신 강세장은 시작하였고 종이 돈의 약세장은 1980년 1월까지 지속되었다.

 

세계 경제는 대단히 심각한 문제들을 안게 될 것으로 나는 믿었다

 

1980년 정점 후에 금과 금광주들은 하락하기 시작한 후 나는 회사 생활을 하면서 자원 분야를 따르는 것을 멈추었다. 그러나 1990년대에 나는 세계 금융과 경제 위험을 분석하기 시작하였으며 어느 시점에 세계 경제는 대단히 심각한 문제들을 안게 될 것이라는 결론을 내렸다. 당시에 나는 이것을 일으킬 가장 가능성 있는 두 분야가 파생과 부채라고 생각하였다.

 

그때 우리는 공세적으로 금으로 이동했다

난 이들 위험들로부터 어떻게 최선의 보호를 할 것인지 들여다 보았고 금은 분명한 해법이었다. 그러나 금은 당시에 완전히 유행이 지난 것이었으며 세계 곳곳의 중앙 은행들은 그들 보유량을 줄이고 있었다. 1980년 1월 850달러 고점에서 1982년 300달러로 금은 붕괴하였다. 이후 금은 300달러에서 500달러 사이에서 거래되었다. 중앙 은행들 매도는 금을 1999년 250달러까지 밀어 내렸다. 결국 2001년 말에 금은 300달러 부근에서 안정적으로 된 것으로 보였다. 그때 우리는 전혀 사랑 받지 못하고 저평가된 금과 함께 위험이 타당하게 보인다고 결정을 내렸다. 그래서 우리는 가격이 온스당 300달러 또는 200파운드였을 때인 2002년 초에 실물 금을 우리의 주요 투자로 만들기로 결정했다. 그때 우리는 영국에서 기반을 두고 있었다.

 

그래서 우리가 2002년 실물 금 투자에 들어갔을 때 나는 대단히 오랫동안 '앉아있어 왔던 것'이다. 금은 1971년 35달러에서 현재 강세장을 시작하였고 1980년 850달러에서 일시적인 고점을 기록하였으며 조정으로 20년을 보냈다. 그러나 금 강세장은 분명 끝나지 않았으며 중앙 은행들은 그렇게 했다. 그들은 무책임한 통화 정책을 계속하였으며 만성적인 신용 확대, 통화 가치 하락과 그래서 금 가격을 영구적으로 보장하게 되었다.

 

인플레이션으로 조정된 금 가격

인플레이션으로 조정된 금 가격을 보면 온스당 35달러였던 1971년 이후 2000년은 가장 낮은 시점이었다(그림자 정부 통계 인플레이션 계산에 근거함).

 

아래 금 차트는 실질 인플레이션으로 조정된 것이며 이 놀라운 보험이 오늘날 사상 최저로 살 수 있다는 것을 보여준다. 금 가격은 현재 1,400달러로 2000년 280달러보다 더 저렴하며 35달러였던 1970년보다 더 저렴하고 금이 온스당 4파운드에 거래되었던 1780년보다 더 저렴하다.

 

금의 1980년 고점은 오늘날 인플레이션 감안하여 무려 18,160달러

 

18,160 달러 금

또한 위의 차트가 보여주고 있는 것은 1980년 850달러 꼭지 가격이 오늘날 인플레이션 감안하여 18,160달러라는 것이다. 향후 몇 년 안에 금이 그 수준에 도달하지 않는다는 이유는 없는 것이며 종이 금 시장이 파열하면서 특히 그렇다.

 

2002년 우리가 금을 산 후 우리는 그냥 앉아 기다렸다. 우리는 투기로 금을 산 것이 아니었고 우린 금 가격 움직임을 예상하면서 금을 사지도 않았다. 대신에 우리는 장기적인 자본 상승을 위해 금을 샀으며 가장 중요한 것은 우리가 극히 조심하는 경제와 금융 시스템에 대한 자산 보존 목적이었다.

 

랄프 월도 에머슨은 말했다:

 

“금의 소원은 금을 위한 것이 아니다.

그것은 자유와 이익의 수단을 위한 것이다."

 

일단 우리가 살 수 있는 최고의 보험을 보유했다면 우리 의도는 이 보호를 영구적으로 유지하는 것이었다.

 

다음과 같은 특성으로 여러분이 투자를 살 수 있는 것은 세계에서 가장 잘 지켜진 비밀이다.

•금융과 경제 위험에 대한 최고의 보험

•궁극적인 부의 보존 자산

•해가 가면서 실질적으로 그 가치를 보존

•안정적인 본질적 가치를 갖는다

•전적인 유동성

•교환의 매개체이며 역사를 통해 살아남은 유일한 돈

•부속된 채무나 부채가 없다

•상당한 자본 상승의 높은 잠재력을 갖는다

 

뛰어난 투지이기도 하며 최고의 보험이기도 한 그리고 실질적으로 최저 가격인 보험을 획득하기에 최고의 시기이다.

 

우린 200년 이후 우리의 금 포지션과 함께 앉아 있으며 실상 우리가 조언한 모든 투자자들은 금을 획득한 이후 그 금을 계속 가지고 있다. 그러면 언제 우리는 우리 금의 일부를 처분하며 우리 투자자들에게 같이 처분하라고 조언을 할까? 먼저, 나는 우리 금 모두를 처분하게 될 것인지 의문을 갖는다. 금은 세대의 자산이며 항상 여러분 자산 피라미드의 기초를 형성하는 자산이기 때문이다.

오늘날...

우리가 자문을 해주는 고객들 대부분은 그들 금융 자산들의 최소 25%를 금으로 갖는다. 일부는 훨씬 더 큰 비율로 갖는다. 세계 금융 시스템에서 위험이 그 어느 때보다 더 큰 때에 자산 보존을 극히 중요하다고 우리 고객들은 믿고 있다는 것을 지적하여야 한다. 그러나 우리가 항상 일부 금을 보유한다고 해도 금이 너무 지나친 사람을 받고 고평가될 때가 있을 것이다. 5년이든 혹은 10년 그 이상이 될지 이것은 몇 년 동안에 일어날 것으로 나는 예상하지 않는다. 그때 우리는 세계 경제와 금융 시스템의 상태를 분석할 것이고 우리 금 보유량을 줄이고 무엇을 우리가 할 것인지 결정을 할 것이다.

 

금융 시스템이 대대적인 부채와 파생들과 같은 해결되지 않은 문제들을 여전히 안고 있다면 그것은 여러분 돈을 둘 곳이 아직 아니라는 것이다. 부채와 파생들이 파열하고 시스템이 재건되었을 때 여러분 돈이나 자산을 둘 안전한 곳이 될 것이다. 그때까지 여러분은 금을 헐값의 토지, 수익을 내는 부동산이나 사업체로 바꿀 수 있으며 이는 큰 기회가 될 것이다. 경제 곤경과 하이퍼인플레이션의 시기에 그들 금을 사용하여 진정 헐값으로 잡은 사람들의 전적인 사례들로 역사는 차 있다.

 

적절한 시기에

시기가 적절한 때에 더 많은 금 보유를 하고 있는 투자자들은 위기 전의 일부분 가격으로 그들 금으로 가치 있는 자산들을 살 수 있게 될 것이다. 90-95%의 가격 하락은 이들 시기들에선 이상한 것이 아니며 특히 금 그램이나 킬로로 측정하면 그렇다. 더 적은 금을 보유하는 사람들은 지금 비참하게 살아가는 베네수엘라 사람들과는 반대로 멋진 삶을 계속 살아갈 수 있는 능력을 보장해줄 것이다.

 

그러나 우리가 기억할 것은 여러분이 금을 보유하고 있다면 사회적 그리고 개인적 안전의 관점에서 낮은 자세를 유지하는 것이 극히 중요하다는 것이다. 오늘날 다른 사람들이 그러는 것처럼 여러분 부를 자랑하지 않는 것이 필수적이다. 여러분은 또한 가족들과 가까운 친구들을 도울 수 있을 것이다. 기억하여야 할 것은 파산한 정부들과 함께 사실상 사회 보장과 연금이 없을 것이며 그래서 여러분 도움이 필요한 많은 사람들이 있을 것이라는 점이다.

 

위의 인플레이션 조정된 금 가격은 금의 실질 가치를 보여주는 한 방법이다. 또 다른 방법은 미국 돈 공급의 증가에 대하여 금 가격을 조정하는 것이다. 아래 차트가 보여주듯이 기본 금은 2000년 280달러 혹은 1970년 35달러만큼 오늘날 저렴하다. 그래서 어떤 방법을 적용하든 오늘날 금은 진정 헐값이라는 사실에 귀결된다.

 

우린 금을 획득하고 보관하는 가장 안전한 방법을 고안했다

글의 서두에서 내가 설명한 것처럼 우린 금을 우리와 우리가 당시에 조언한 고객들을 위해 2002년에 금을 샀다. 그 목적으로 우리는 금을 획득하고 보관하는 가장 안전한 방법을 고안했다. 몇 년 뒤인 2005년에 우리는 외부 투자자들에게 그것을 공개했다.

 

일부 투자자들은 초기에 금을 샀고 일부는 금이 2011년 1,920달러로 빠르게 상승하면서 높은 가격에 샀다. 금은 현재 가격의 몇 배로 오를 것이므로 여러분이 어떤 가격으로 금을 샀는가는 중요하지 않다. 내가 이미 설명한 것처럼 그것은 자산 보존의 최고의 형태 그리고 향후 5-10년에 걸쳐 최고의 투자가 될 것이다.

 

그래서 우리들 일부는 17년 전에 금에서 포지션을 취하였고 다른 많은 이들은 나중에 했다. 그러나 우리 모두는 자산 보존의 목적으로 금을 보유하고 있는 것이므로 보유하고 있는 금의 가치에 대하여 걱정하지 말고 향후 몇 년 동안 그냥 앉아 있는 것이다. 정부들은 경제를 계속 망가뜨리고 지출할 능력이 없는 돈을 지출하고 적자와 부채들을 늘릴 것이며 통화들을 가치가 없어질 때까지 계속 가치 하락할 것이 분명하다고 우리는 안다. 그런 이유로 우리는 금을 보유하고 있고 밤에 잘 자고 있다.

  

출처 :달러와 금 관련 경제소식들 원문보기▶   글쓴이 : 홍두깨